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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 021092 / 0210107.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  40 lines
  1. <text id=92TT0288>
  2. <title>
  3. Feb. 10, 1992: American Notes:The Economy
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Feb. 10, 1992  Japan                                 
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. NATION, Page 31
  13. American Notes
  14. THE ECONOMY
  15. Thus Spoke Greenspan
  16. </hdr><body>
  17. <p>     When the chairman of the Federal Reserve speaks--especially
  18. in the midst of a prolonged recession--people listen. Last week
  19. Alan Greenspan had the ears of Washington and Wall Street peeled
  20. during Senate hearings on his confirmation to a second term (all
  21. but a foregone conclusion). Greenspan defended the go-slow
  22. policy in reducing interest rates to revive the economy. He also
  23. warned against a bidding war between the White House and
  24. Congress to see which could make the deepest tax cut.
  25. </p>
  26. <p>     Wall Street didn't like everything it heard, especially
  27. Green span's implicit suggestion that no more rate cuts are in
  28. the offing. The stock market plunged 47 points Wednesday--and
  29. finished the week down 9 points--in reaction to more bad
  30. news: the economy barely grew during the fourth quarter, inching
  31. up only 0.3%, while the index of leading economic indicators
  32. dipped 0.3% in December. Despite evidence of a "triple dip"
  33. recession, an optimistic Greenspan testified that he detects
  34. some "very subtle" signs of economic recovery.
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.